据国家税务总局网站消息，为贯彻落实《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号）有关要求，11月3日，财政部、税务总局两部门联合发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》（以下简称《公告》），《公告》就个人养老金有关个人所得税政策进行了明确。具体内容为：

一、自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照121696元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

二、个人缴费享受税前扣除优惠时，以个人养老金信息管理服务平台出具的扣除凭证为扣税凭据。取得工资薪金所得、按累计预扣法预扣预缴个人所得税劳务报酬所得的，其缴费可以选择在当年预扣预缴或次年汇算清缴时在限额标准内据实扣除。选择在当年预扣预缴的，应及时将相关凭证提供给扣缴单位。扣缴单位应按照本公告有关要求，为纳税人办理税前扣除有关事项。取得其他劳务报酬、稿酬、特许权使用费等所得或经营所得的，其缴费在次年汇算清缴时在限额标准内据实扣除。个人按规定领取个人养老金时，由开立个人养老金资金账户所在市的商业银行机构代扣代缴其应缴的个人所得税。

三、人力资源社会保障部门与税务部门应建立信息交换机制，通过个人养老金信息管理服务平台将个人养老金涉税信息交换至税务部门，并配合税务部门做好相关税收征管工作。

四、商业银行有关分支机构应及时对在该行开立个人养老金资金账户纳税人的纳税情况进行全员全额明细申报，保证信息真实准确。

五、各级财政、人力资源社会保障、税务、金融监管等部门应密切配合，认真做好组织落实，对本公告实施过程中遇到的困难和问题，及时向上级主管部门反映。

六、本公告规定的税收政策自2022年1月1日起在个人养老金先行城市实施。

另外，《公告》指出，个人养老金先行城市名单由人力资源社会保障部会同财政部、税务总局另行发布。上海市、福建省、苏州工业园区等已实施个人税收递延型商业养老保险试点的地区，自2022年1月1日起统一按照本公告规定的税收政策执行。

【个人养老金保险产品再扩容】中国银行保险信息技术管理有限公司发布的最新名单显示，个人养老金保险产品已由20款增至25款。本次新增的5款产品分别为：农银人寿的“农银人寿金穗兴民养老年金保险（万能型）”“农银人寿金穗利民两全保险”、建信人寿的“建信悦享延年养老年金保险（万能型）”“建信尊享延年养老年金保险”、新华养老的“新华养老盈佳人生专属商业养老保险”。

近期，“推动指数基金纳入个人养老金配置范围”在业界引起热议。《证券日报》记者就这此采访了多位业内人士，进一步探讨扩大个人养老金配置范围的可行性及影响。

配置范围需逐次扩大

个人养老金制度实施已有3个多月，成效初步显现。“不过，在个人养老金发展过程中存在两点不足之处：一是我国个人养老金整体规模有待提高，二是我国个人养老金投资收益有待提高。因此，扩大个人养老金配置范围，对于我国个人养老金发展具有重要意义。”恒生前海指数及量化投资部总经理杨伟在接受《证券日报》记者采访时表示。

11月25日，人力资源和社会保障部会同财政部、国家税务总局发布“关于公布个人养老金先行城市(地区)的通知”，宣布个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施，这标志着个人养老金业务正式落地。与此同时，银行、保险、公募基金及相关代销机构业务也渐次开展。11月28日，公募基金个人养老金业务也进入实操阶段——Y份额申购正式启动。多家机构表示，个人养老金基金的落地将为资本市场直接融资体系提供长期稳定资金来源，对于资本市场生态优化和实体经济长期发展具有深远影响。

2022金融街论坛年会在北京举办，在议题为“全球视野下的国民多元化养老金融体系展望”的论坛上，人力资源和社会保障部副部长李忠出席表示，个人养老金实施办法、财税政策、金融产品规则等配套政策陆续出台，中国特色的个人养老金制度体系初步构建，个人养老金信息管理服务平台对接测试进展顺利，基本具备上线运行能力，首批参与个人养老金业务的金融机构已经确定，个人养老金产品陆续推进。目前个人养老金各项准备工作基本完成，即将启动实施。

由银行业理财登记托管中心(以下简称理财登记中心)负责建设的个人养老金理财行业平台已于近日完成技术上线，这意味着个人养老金投资理财产品相关的金融行业平台基础技术设施已成功搭建，支持个人养老金投资理财业务全面落地。

根据《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金资金账户资金可投资的金融产品包括银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等。为支持个人养老金投资银行理财产品业务顺利开展，在人社部、银保监会的指导和支持下，理财登记中心开展了理财行业平台建设工作，与人社部信息平台，以及商业银行、理财公司等机构建立系统对接，为个人养老金业务提供支持。

据介绍，本次理财行业平台主要上线三项功能。一是收开立唯一个人养老金平台账户。理财行业平台为每个使用个人养老金投资理财产品的投资者开立唯一个人养老金平台账户，记载其个人养老金理财产品投资情况。

二是实现个人养老金投资理财产品信息统一报送。理财行业平台基于理财产品中央数据交换平台高效、安全的数据传输优势，直联各家参与个人养老金投资理财产品业务的商业银行和理财公司等金融机构，统一汇总个人养老金投资理财产品相关信息，向人社部信息平台统一报送理财产品信息和投资者信息。

三是支持个人养老金投资理财产品相关信息统一发布。中国理财网开设个人养老金理财专栏，发布符合监管部门规定的个人养老金投资理财产品相关的机构名单和产品名单，为投资者查询个人养老金理财产品信息提供便捷服务。

理财登记中心表示，后续将全力协助个人养老金金融机构接入理财行业平台，支持个人养老金业务正式推出。同时进一步丰富理财行业平台系统功能，提供交易数据和资金信息统一交互等服务，提升机构和投资者的使用体验，为个人养老金业务平稳有序运行保驾护航。

关心“养老投资”的小伙伴要注意了，上周末，个人养老金三大重磅政策接连发布，个人养老金投资迎来新变化！就在上周五（11月4日），人社部等五部委联合发布《个人养老金实施办法》（以下简称《实施办法》）。同一天，期盼已久的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）也正式出台，标志着个人养老金投资公募基金业务正式落地施行；此外还有11月3日发布的《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》同样值得关注，《公告》明确提出，自2022年1月1日起对个人养老金实施递延纳税优惠政策。（参考来源：新华社，2022.11.04；人力资源和社会保障部官网，2022.11.04）

这三份重磅文件的出台，让个人养老金制度按下了“加速键”。养老金投资又被称为“有远见的投资”，对每个人来说都意义深远。咱们今天就来解读一下，最新落地的政策都明确了哪些重要内容？又给养老投资带来哪些新变化？

01

明确市场最关注的六个核心问题

在上周末落地的养老金政策文件中，《实施办法》是分量颇重的一份，明确了大家比较关注的几个核心问题：

一是参保范围。和4月21日发布的《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》相同，只要参加了城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的，都可以参加个人养老金制度。

二是账户开立。首先，通过全国统一线上服务入口或者商业银行渠道，在信息平台开立个人养老金账户；之后选择一家银行开立或指定原有账户作为自己的个人养老金资金账户。这两个账户都是唯一的而且互相对应，通过商业银行可以一次性开立这两个账户。

三是账户变更。个人养老金账户有且只有一个，但却可以在不同商业银行之间变更。

四是缴纳额度。参加人每年缴纳个人养老金额度上限为1.2万，可以按月、分次或者按年度缴纳，缴费额度按自然年度累计，次年重新计算。

五是投资品种。账户资金可以自主决定购买产品的品种和金额，包括理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等等。

六是税收优惠。参加人可以通过国家社会保险公共服务平台等全国统一线上服务入口或者商业银行渠道，获取享受税收优惠政策的缴费凭证。（上述来源：人力资源和社会保障部官网，2022.11.04；人民融媒体，2022.11.04）

02

更多符合要求的公募产品将成为养老投资新选择

如果说《实施办法》是对个人养老金制度的进一步明确，那么《暂行规定》就是个人养老金业务完成顶层设计后，在公募基金领域出台的重要配套政策。这份文件对于想要购买养老基金产品的投资者来说比较重要，小夏这里也跟大家梳理了四个要点——

首先，拓宽了个人养老金基金产品范围。第一，个人养老金可以投资的基金产品为最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金；第二，待个人养老金制度全面推开后，将纳入投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票、混合、债券基金及FOF等；第三，后续还会逐步纳入适合个人养老金长期投资需求的其他基金。相较此前的征求意见稿，落地文件极大拓宽了个人养老金基金的准入门槛，让更多优质公募产品成为养老投资的新选择。

其次，鼓励大家在积累期长期投资、领取期长期领取，这有助于投资者养老投资习惯的养成。同时还引导了行业推行长周期考核机制，市场预计此举可能会对基金投资风格造成较大影响，未来基金公司会更加注重“长跑”业绩。

再者，个人养老金基金的费率优惠。政策要求，个人养老金基金单设份额，只面向个人养老账户的投资者，不收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费用，还可以对管理费和托管费实施一定费率优惠。

最后，还回答了“怎么取”问题，当基金份额赎回时，应转入个人养老金资金账户，为未来服务个人养老投资、提供资产配置解决方案预留空间，进一步为老百姓的养老投资“保驾护航”。（上述参考：中国基金报，2022.11.04；中国证券报，2022.11.04），当基金份额赎回时，应转入个人养老金资金账户，为未来服务个人养老投资、提供资产配置解决方案预留空间，进一步为老百姓的养老投资“保驾护航”。（上述参考：中国基金报，2022.11.04；中国证券报，2022.11.04）

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4月21日，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》，明确了个人养老金的参加范围、制度模式、缴费水平、投资和领取等事项。

1.啥是个人养老金？

简而言之，个人养老金是我国养老保险体系的第三支柱。

目前，我国养老保险体系第一支柱是基本养老保险，职工养老保险加上城乡居民养老保险已经覆盖超过10亿人。第二支柱是企业年金和职业年金，已经覆盖5800多万人。

作为第三支柱的个人养老金制度，此前一直没有出台，属于一个短板，如今这一短板终于补齐。

有人认为个人养老金出台之后，目前缴纳的养老保险就被替代了，未来养老要靠自己了，这其实是误解。

2.谁可以参加？

根据意见，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

目前，参加基本养老保险的已经有10亿多人，所以，等个人养老金全面推开后，这10亿多人都能参加个人养老金制度。

需要注意的是，个人养老金并非是强制缴纳的，而是个人自愿参加的。

3.缴费多少？

意见明确，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。

参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。

个人养老金完全是个人缴费，这跟在单位参加职工养老保险不同，在单位缴纳职工养老保险，是单位和职工共同缴费。

4.如何投资？

个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。

参与个人养老金运行的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。

5.跟银行存款有啥区别？

意见发布之后，不少网友提出疑问，个人养老金跟我自己去银行存款有啥区别？

中国社科院世界社保研究中心执行研究员张盈华对中新财经“中国新观察”栏目表示，个人养老金跟个人存款有很大区别：

第一，个人养老金在一定额度内有个人所得税的优惠。第二，对接个人养老金的投资产品都是经过遴选的合格产品，兼顾安全性和盈利性；第三，个人养老金采取账户封闭管理，一般不允许提前支取，是“化短为长”的资产管理手段。

根据意见，国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。

6.这是不是国产版的401(k)？

张盈华解释，美国的401(k)其实是企业年金，需要单位和个人共同缴费，而个人养老金完全是个人缴费，类似于IRA(个人退休账户)。

7.个人养老金如何领取？

根据意见，参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国(境)定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。

领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。 

8.有何突破和亮点？

“相比2018年开始的税收递延型个人商业养老保险，此次文件有了许多新突破”，张盈华认为，合格个人养老金产品多样化，满足参加人的多样化需求；个人养老金产品供给主体多元化，各类金融机构均可竞争加入，大大拓宽市场主体参与度；参与人的消费选择权多样化，个人可在各种合规机构或渠道开立账户和选择购买个人养老金产品，参与便利性大大提高。

同时，张盈华建议，可以允许在特殊情况下(例如重大疾病、应急、必要的教育培训等)有限度的提前支取，并对补税、归还等作出规定，增进账户管理的弹性。

9.带来什么利好？

张盈华认为，个人养老金有助于推进多层次、多支柱养老保险体系建设，可以丰富大家的养老选择，同时也对资本市场有一定好处，一是可增加长期资金的供给，二是有利于投资的长期性。

业内人士分析，由于个人养老金主要面向风险偏好相对较低的投资需求，追求长期的绝对收益，对安全性和稳健性要求较高。个人养老金的大力发展，预计将带动长期增量资金配置相对稳健的产品。

10.现在就能买吗？

根据意见，人力资源社会保障部、财政部要加强指导和协调，结合实际分步实施，选择部分城市先试行1年，再逐步推开。

张盈华表示，此次试点周期一年，应密切跟踪试点，及时公布合格个人养老金产品目录、合格机构条件等，同时做好公众宣传，提高对个人养老金的认知。